複利與長期投資

複利是「報酬產生報酬」的過程：把獲得的收益再投入,讓本金像雪球一樣越滾越大。愛因斯坦是否真說過「複利是世界第八大奇蹟」已不可考,但這句話流傳之廣,正說明複利的直覺震撼力。

重點整理

• 時間是複利最大的變數：年化 7% 下,資產約 10 年翻倍;20 年約 4 倍、30 年約 7.6 倍——曲線後段才是陡峭的
• 72 法則:用 72 除以年報酬率,約等於資產翻倍所需年數,心算估計很好用
• 成本是反向複利:每年 1% 的費用差距,30 年下來會吃掉可觀的最終資產——這是低成本 ETF 被推崇的數學原因
• 中斷是複利殺手:中途大幅虧損或離場,等於把雪球推回山下重滾

行為學觀點

長期投資最大的敵人通常不是市場,而是自己:恐慌時賣在低點、亢奮時追在高點。定期定額的價值有一半在數學(分散買點),另一半在行為(把「要不要買」的決策自動化,移除情緒)。

搭配著看

ETF 是實踐長期複利最常用的工具;風險與資產配置決定你能不能「留在場上」夠久。